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15. कंप्यूटर और ट्रेडिंग सिस्टम

 

परिचय

 

टेक्निकल एनालिसिस के फील्ड में कंप्यूटर की भूमिका लगातार बढ़ती जा रही है। इस चैप्टर में, हम देखेंगे कि कंप्यूटर टेक्निकल ट्रेडर का काम कैसे बहुत आसान बना सकता है, क्योंकि यह टेक्निकल टूल्स और स्टडीज़ के ढेर तक जल्दी और आसान एक्सेस देता है, जिनके लिए कुछ साल पहले बहुत ज़्यादा काम करना पड़ता था। बेशक, यह माना जाता है कि ट्रेडर को इन टूल्स का इस्तेमाल करना आता है, जो हमें कंप्यूटर के एक नुकसान की ओर ले जाता है।

 

जो ट्रेडर अलग-अलग इंडिकेटर्स के पीछे के कॉन्सेप्ट्स को ठीक से नहीं जानते हैं, और जो हर इंडिकेटर को समझने में सहज नहीं हैं, वे आजकल मौजूद कंप्यूटर सॉफ्टवेयर की बड़ी रेंज से परेशान हो सकते हैं। इससे भी बुरी बात यह है कि उंगलियों पर इतना शानदार टेक्निकल डेटा कभी-कभी सुरक्षा और काबिलियत का झूठा एहसास कराता है। ट्रेडर्स गलती से यह मान लेते हैं कि वे अपने आप बेहतर हो जाएंगे क्योंकि उनके पास इतनी कंप्यूटर पावर है।

इस चर्चा में जिस थीम पर ज़ोर दिया गया है, वह यह है कि कंप्यूटर एक टेक्निकली ओरिएंटेड ट्रेडर के हाथों में एक बहुत कीमती टूल है, जिसने पहले ही अपना बेसिक होमवर्क कर लिया है। जब हम कंप्यूटर में मौजूद कई रूटीन को रिव्यू करते हैं, तो आप देखेंगे कि काफी सारे टूल और इंडिकेटर काफी बेसिक हैं और पिछले चैप्टर में पहले ही कवर किए जा चुके हैं। बेशक, और भी सोफिस्टिकेटेड टूल हैं जिनके लिए ज़्यादा एडवांस्ड चार्टिंग सॉफ्टवेयर की ज़रूरत होती है। टेक्निकल एनालिसिस में शामिल ज़्यादातर काम कंप्यूटर के बिना भी किए जा सकते हैं। कुछ काम कंप्यूटर प्रिंटआउट के बजाय एक सिंपल चार्ट और रूलर से ज़्यादा आसानी से किए जा सकते हैं। कुछ तरह के लॉन्ग रेंज एनालिसिस के लिए कंप्यूटर की ज़रूरत नहीं होती है। कंप्यूटर जितना भी उपयोगी हो, वह सिर्फ़ एक टूल है। यह एक अच्छे टेक्निकल एनालिस्ट को और भी बेहतर बना सकता है। हालाँकि, यह एक खराब टेक्नीशियन को अच्छा नहीं बना सकता।

 

चार्टिंग सॉफ्टवेयर

 

चार्टिंग सॉफ्टवेयर में मौजूद कई टेक्निकल रूटीन पिछले चैप्टर में बताए गए हैं। हम अभी मौजूद कुछ टूल्स और इंडिकेटर्स का रिव्यू करेंगे। फिर हम कुछ और फीचर्स पर बात करेंगे, जैसे कि यूज़र के चुने हुए अलग-अलग फंक्शन को ऑटोमेट करने की एबिलिटी। हमें अलग-अलग टेक्निकल स्टडीज़ देने के अलावा, कंप्यूटर हमें प्रॉफिटेबिलिटी के लिए अलग-अलग स्टडीज़ को टेस्ट करने में भी मदद करता है, जो प्रोग्राम का सबसे कीमती फीचर हो सकता है। कुछ सॉफ्टवेयर यूज़र को, कम या बिना प्रोग्रामिंग बैकग्राउंड के भी, इंडिकेटर्स और सिस्टम बनाने की सुविधा देते हैं।

 

वेल्स वाइल्डर की दिशात्मक गति और परवलयिक प्रणालियाँ

 

हम वेल्स वाइल्डर के कुछ ज़्यादा पॉपुलर सिस्टम, डायरेक्शनल मूवमेंट सिस्टम और पैराबोलिक सिस्टम पर करीब से नज़र डालेंगे।

 

हम मैकेनिकल ट्रेडिंग सिस्टम पर निर्भर रहने के रिलेटिव फायदों पर अपनी चर्चा में इन दो सिस्टम का इस्तेमाल करेंगे। यह दिखाया जाएगा कि मैकेनिकल ट्रेंड फॉलोइंग सिस्टम सिर्फ़ कुछ खास तरह के मार्केट माहौल में ही अच्छा काम करते हैं। यह भी दिखाया जाएगा कि कैसे एक मैकेनिकल सिस्टम को किसी के मार्केट एनालिसिस में शामिल किया जा सकता है और सिर्फ़ एक कन्फर्मिंग टेक्निकल इंडिकेटर के तौर पर इस्तेमाल किया जा सकता है।

बहुत अधिक अच्छी बातें

 

आपको लग सकता है कि चुनने के लिए बहुत सारे इंडिकेटर हैं। हमारी ज़िंदगी को आसान बनाने के बजाय, क्या कंप्यूटर ने हमें देखने के लिए बहुत कुछ देकर चीज़ों को और मुश्किल बना दिया है? चार्टिंग पैकेज 80 अलग-अलग स्टडी देते हैं जो टेक्नीशियन के लिए उपलब्ध हैं। इतने सारे डेटा के साथ कोई किसी नतीजे पर कैसे पहुँच सकता है (और ट्रेड करने का समय कैसे निकाल सकता है)? हम उस दिशा में किए जा रहे कुछ कामों के बारे में कुछ शब्द कहेंगे।

 

कुछ कंप्यूटर की ज़रूरतें

 

चार्टिंग सॉफ्टवेयर का इस्तेमाल लगभग किसी भी फाइनेंशियल मार्केट में किया जा सकता है। ज़्यादातर सॉफ्टवेयर यूज़र-फ्रेंडली होते हैं, जिसका मतलब है कि इसे उपलब्ध रूटीन की एक के बाद एक लिस्ट में से चुनकर आसानी से इस्तेमाल किया जा सकता है। शुरुआत एक ऐसे चार्टिंग सॉफ्टवेयर पैकेज से करें जो आपके पास पहले से मौजूद कंप्यूटर या जिसे आप खरीदने की सोच रहे हैं, उसके लिए काम करे। ध्यान रखें कि ज़्यादातर चार्टिंग सॉफ्टवेयर IBM-कम्पैटिबल कंप्यूटर के लिए लिखे गए हैं।

 

चार्टिंग पैकेज रोज़ का मार्केट डेटा नहीं देते हैं। यूज़र को वह डेटा कहीं और से लेना होगा। डेटा को टेलीफ़ोन लाइनों (जिसके लिए फ़ोन मॉडेम की ज़रूरत होती है) पर डेटा सर्विस से अपने आप इकट्ठा किया जा सकता है। चार्टिंग पैकेज अलग-अलग डेटा वेंडर के नाम देते हैं जिनमें से आप चुन सकते हैं। ये डेटा वेंडर डेटा फ़ाइलों को सेट अप करने और इकट्ठा करने के लिए ज़रूरी सभी सॉफ़्टवेयर और निर्देश देते हैं।

 

जब आप पहली बार शुरू कर रहे हों, तो यूज़र को काम करने के लिए कम से कम कई महीनों का पुराना डेटा इकट्ठा करना होगा। उसके बाद, डेटा रोज़ाना इकट्ठा किया जाना चाहिए। ट्रेडिंग डे के दौरान कोट सर्विस से जुड़कर "ऑनलाइन" डेटा को एनालाइज़ करना मुमकिन है। हालांकि, रोज़ाना डेटा के हमारे इस्तेमाल में, हम दिन के आखिर के डेटा को देखेंगे, जो मार्केट बंद होने के बाद मिलता है। आखिरी इक्विपमेंट जो आपको चाहिए हो सकता है वह है एक प्रिंटर ताकि टर्मिनल स्क्रीन पर जो कुछ भी दिखे उसकी एक कॉपी मिल सके। CD-Rom कैपेसिटी बहुत ज़्यादा रिकमेंड की जाती है क्योंकि कुछ सॉफ्टवेयर वेंडर आपको CD-Rom डिस्क पर कई सालों का पुराना डेटा देते हैं ताकि आप उसे इस्तेमाल कर सकें।

शुरू करें. कुछ डेटा वेंडर ऐसे भी हैं जो चार्टिंग की सुविधा देते हैं, जो आपके काम को और भी आसान बना देता है. ऐसी ही एक सर्विस है टेलीस्कैन (5959 कॉर्पोरेट ड्राइव, सुइट 2000, ह्यूस्टन, TX 77036, (800) 324-8246, www.telescan.com).

 

समूहीकरण उपकरण और संकेतक

 

नीचे दी गई लिस्ट में कुछ चार्ट और इंडिकेटर ऑप्शन को ग्रुप किया गया है।

 

बेसिक चार्ट: बार, लाइन, पॉइंट और फिगर, और कैंडलस्टिक्स

 

चार्ट स्केल: अंकगणित और सेमीलॉगरिदमिक

 

बार चार्ट: प्राइस, वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट (फ्यूचर्स के लिए)

 

वॉल्यूम: बार्स, बैलेंस पर, और डिमांड इंडेक्स

 

बेसिक टूल्स: ट्रेंडलाइन और चैनल, परसेंटेज रिट्रेसमेंट, मूविंग एवरेज और ऑसिलेटर

 

मूविंग एवरेज: रेफरेंस एनवेलप, बोलिंगर बैंड

 

ऑसिलेटर्स: कमोडिटी चैनल इंडेक्स, मोमेंटम, रेट ऑफ़ चेंज, MACD, स्टोकेस्टिक, विलियम्स %R, RSI

 

साइकिल: साइकिल खोजक

 

फिबोनाची टूल्स: फैन लाइन्स, आर्क्स, टाइम ज़ोन और रिट्रेसमेंट

 

वाइल्डर: RSI, कमोडिटी सिलेक्शन इंडेक्स, डायरेक्शनल मूवमेंट, पैराबोलिक, स्विंग इंडेक्स, ADX लाइन

 

टूल्स और इंडिकेटर्स का इस्तेमाल करना

 

इतने सारे ऑप्शन में से कोई कैसे चुन सकता है? एक सुझाव यह है कि पहले प्राइस, वॉल्यूम, ट्रेंड-लाइन, परसेंटेज रिट्रेसमेंट, मूविंग एवरेज और ऑसिलेटर जैसे बेसिक टूल्स का इस्तेमाल करें। ध्यान दें कि कितने सारे ऑसिलेटर मौजूद हैं। एक या दो चुनें जिनके साथ आप सबसे ज़्यादा कम्फर्टेबल हों और उनके साथ आगे बढ़ें। साइकिल और फिबोनाची टूल्स जैसी चीज़ों को सेकेंडरी इनपुट के तौर पर इस्तेमाल करें, जब तक कि आपको उन एरिया में खास दिलचस्पी न हो। साइकिल ठीक से मदद कर सकते हैं।

मूविंग एवरेज और ऑसिलेटर की लंबाई को ट्यून करें, लेकिन इसके लिए पढ़ाई और प्रैक्टिस की ज़रूरत होती है। मैकेनिकल ट्रेडिंग सिस्टम के लिए, वाइल्डर का पैराबोलिक और DMI खास तौर पर ध्यान देने लायक हैं।

 

वेल्स वाइल्डर की परवलयिक और दिशात्मक गति प्रणालियाँ

 

हम दो स्टडीज़ पर कुछ समय बिताने जा रहे हैं जो खास तौर पर काम की हैं। दोनों स्टडीज़ जे. वेल्स वाइल्डर जूनियर ने बनाई थीं और उनकी किताब, न्यू कॉन्सेप्ट्स इन टेक्निकल ट्रेडिंग सिस्टम्स में उन पर चर्चा की गई है। वाइल्डर की तीन और स्टडीज़ जो कंप्यूटर मेन्यू में शामिल हैं - कमोडिटी सिलेक्शन इंडेक्स, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स, और स्विंग इंडेक्स - भी उसी किताब में शामिल हैं।

 

परवलयिक प्रणाली (SAR)

 

वाइल्डर का पैराबोलिक सिस्टम (SAR) एक टाइम/प्राइस रिवर्सल सिस्टम है जो हमेशा मार्केट में रहता है। "SAR" का मतलब है "स्टॉप एंड रिवर्स", जिसका मतलब है कि जब प्रोटेक्टिव स्टॉप हिट होता है तो पोजीशन रिवर्स हो जाती है। यह एक ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम है। इसका नाम ट्रेलिंग स्टॉप के आकार से लिया गया है जो पैराबोला की तरह मुड़ते हैं। (फिगर 15.1-15.4 देखें। ध्यान दें कि जैसे-जैसे कीमतें ऊपर जाती हैं, प्राइस एक्शन (स्टॉप और रिवर्स पॉइंट) के नीचे बढ़ते डॉट्स धीरे-धीरे शुरू होते हैं और फिर ट्रेंड के साथ तेज़ हो जाते हैं। डाउनट्रेंड में, यही होता है लेकिन उल्टी दिशा में (डॉट्स प्राइस एक्शन के ऊपर होते हैं)। SAR नंबर कैलकुलेट किए जाते हैं और अगले दिन यूज़र के लिए उपलब्ध होते हैं।

 

वाइल्डर ने सिस्टम में एक एक्सेलरेशन फैक्टर बनाया। हर दिन स्टॉप नए ट्रेंड की दिशा में चलता है। शुरू में, स्टॉप का मूवमेंट ट्रेंड को बनने का समय देने के लिए काफी धीमा होता है। जैसे-जैसे एक्सेलरेशन फैक्टर बढ़ता है, SAR तेज़ी से चलने लगता है, और आखिर में प्राइस एक्शन के बराबर पहुँच जाता है। अगर ट्रेंड लड़खड़ाता है, या असलियत में नहीं आता है, तो नतीजा आमतौर पर एक स्टॉप और रिवर्स सिग्नल होता है। जैसा कि साथ में दिए गए चार्ट दिखाते हैं, पैराबोलिक सिस्टम ट्रेंडिंग मार्केट में बहुत अच्छा काम करता है। ध्यान दें कि जहाँ ट्रेंडिंग हिस्से अच्छी तरह से कैप्चर किए गए थे, वहीं सिस्टम साइडवेज़, नॉन-ट्रेंडिंग पीरियड के दौरान लगातार ऊपर-नीचे होता रहा।

फ़िगर 15.1 पैराबोलिक SARs चार्ट पर डॉट्स जैसे दिखते हैं। एक बाय सिग्नल

 

यह तब दिया गया था जब ऊपरी SAR (पहला तीर) हिट हुआ था। ध्यान दें कि रैली के दौरान SARs कैसे ऊपर की ओर बढ़े और ज़्यादातर अपट्रेंड को पकड़ लिया। ऊपर दाईं ओर एक छोटा व्हिपसॉ हुआ, जिसे जल्दी से ठीक कर दिया गया। यह सिस्टम तब काम करता है जब कोई ट्रेंड मौजूद हो।

फ़िगर 15.2 पिछले चार्ट का एक लंबा रेंज वर्शन पैराबॉलिक्स और किसी भी ट्रेंड-फ़ॉलोइंग सिस्टम के अच्छे और बुरे पहलुओं को दिखाता है। वे ट्रेंडिंग पीरियड (चार्ट के बाएँ और दाएँ) के दौरान काम करते हैं। लेकिन अगस्त से जनवरी तक होने वाली ट्रेडिंग रेंज के दौरान बेकार हैं।

फ़िगर 15.3 पैराबॉलिक्स का इस्तेमाल मंथली चार्ट पर प्राइमरी ट्रेंड को ट्रैक करने के लिए किया जा सकता है। 1994 की शुरुआत में सेल सिग्नल के बाद गर्मियों के आखिर में बाय सिग्नल आया। 1996 में एक व्हिपसॉ को छोड़कर, यह सिस्टम लगभग चार साल तक पॉज़िटिव रहा है।

फ़िगर 15.4 डेल कंप्यूटर के वीकली चार्ट पर पैराबॉलिक्स लागू। 1997 के ज़्यादातर समय पॉज़िटिव रहने के बाद, अक्टूबर में एक सेल सिग्नल दिया गया। वह सेल सिग्नल पलट गया और 1997 खत्म होते ही एक बाय सिग्नल दिया गया।

यह ज़्यादातर ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम की ताकत और कमजोरी दोनों दिखाता है। वे मज़बूत ट्रेंडिंग पीरियड के दौरान अच्छा काम करते हैं, जिसके बारे में वाइल्डर खुद अनुमान लगाते हैं कि ऐसा सिर्फ़ 30% बार होता है। अगर यह अनुमान असलियत के करीब भी है, तो एक ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम लगभग 70% समय तक काम नहीं करेगा। तो फिर इस समस्या से कैसे निपटा जाए?

 

डीएमआई और एडीएक्स

 

एक संभावित समाधान यह है कि किसी तरह के फ़िल्टर या डिवाइस का इस्तेमाल करके यह पता लगाया जाए कि मार्केट ट्रेंडिंग मोड में है या नहीं। वाइल्डर की ADX लाइन 0 से 100 के स्केल पर अलग-अलग मार्केट के डायरेक्शनल मूवमेंट को रेट करती है। बढ़ती ADX लाइन का मतलब है कि मार्केट ट्रेंडिंग है और ट्रेंड-फ़ॉलोइंग सिस्टम के लिए बेहतर कैंडिडेट है। गिरती ADX लाइन एक नॉन-ट्रेंडिंग माहौल दिखाती है, जो ट्रेंड-फ़ॉलोइंग अप्रोच के लिए सही नहीं होगा। (फ़िगर 15.5 देखें।)

फ़िगर 15.5 ADX लाइन डायरेक्शनल मूवमेंट की डिग्री को मापती है। 40 से ऊपर (बायां तीर) से गिरावट एक ट्रेडिंग रेंज की शुरुआत का संकेत देती है। 20 से नीचे (दायां तीर) से उछाल एक ट्रेंडिंग फ़ेज़ के फिर से शुरू होने का संकेत देता है।

क्योंकि ADX लाइन 0 से 100 के स्केल पर होती है, इसलिए ट्रेंड ट्रेडर सिर्फ़ उन मार्केट में ट्रेड कर सकता है जिनकी ट्रेंड रेटिंग सबसे ज़्यादा हो। नॉन-ट्रेंडिंग सिस्टम (जैसे ऑसिलेटर) का इस्तेमाल कम डायरेक्शनल मूवमेंट वाले मार्केट में किया जा सकता है।

 

डायरेक्शनल मूवमेंट का इस्तेमाल या तो अपने आप में एक सिस्टम के तौर पर या पैराबोलिक या किसी दूसरे ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम पर एक फिल्टर के तौर पर किया जा सकता है। DMI स्टडी में दो लाइनें बनती हैं, +DI और -DI। पहली लाइन पॉजिटिव (ऊपर की ओर) मूवमेंट को मापती है और दूसरी, नेगेटिव (नीचे की ओर) मूवमेंट को। फिगर 15.6 में दो लाइनें दिखाई गई हैं। गहरी लाइन +DI है और हल्की लाइन -DI है। जब +DI लाइन –DI लाइन को क्रॉस करती है तो खरीदने का सिग्नल मिलता है और जब यह –DI लाइन के नीचे से क्रॉस करती है तो बेचने का सिग्नल मिलता है।

 

फ़िगर 15.6 में पैराबोलिक और डायरेक्शनल मूवमेंट सिस्टम दोनों दिखाए गए हैं। पैराबोलिक साफ़ तौर पर ज़्यादा सेंसिटिव सिस्टम है- टेम, जिसका मतलब है कि सिग्नल ज़्यादा बार और पहले दिए जाते हैं। हालांकि, डायरेक्शनल मूवमेंट को फ़िल्टर के तौर पर इस्तेमाल करके, पैराबोलिक में कई खराब सिग्नल से बचा जा सकता है, सिर्फ़ उन्हीं सिग्नल को फ़ॉलो करके जो डायरेक्शनल मूवमेंट लाइनों की दिशा में हैं। तो ऐसा लगता है कि पैराबोलिक और डायरेक्शनल मूवमेंट सिस्टम को एक साथ इस्तेमाल किया जाना चाहिए, जिसमें डायरेक्शनल मूवमेंट ज़्यादा सेंसिटिव पैराबोलिक पर एक स्क्रीन या फ़िल्टर का काम करता है।

चित्र 15.6 नीचे की ओर दिशात्मक गति रेखाएँ चार्ट को पैराबॉलिक्स (ऊपरी चार्ट) पर फ़िल्टर के तौर पर इस्तेमाल किया जा सकता है। जब +DI लाइन -DI लाइन (चार्ट के सबसे बाईं और सबसे दाईं ओर) से ऊपर होती है, तो सभी पैराबॉलिक सेल सिग्नल को नज़रअंदाज़ किया जा सकता है। इससे रैली के दौरान कई व्हिपसॉ खत्म हो जाते।

ट्रेंडिंग सिस्टम इस्तेमाल करने का सबसे अच्छा समय तब होता है जब ADX लाइन ऊपर जा रही हो। (फिगर 15.7 और 15.8 देखें।) हालांकि, पहले से सावधान रहें, जब ADX लाइन 40 लेवल से ऊपर गिरने लगे, तो यह इस बात का शुरुआती संकेत है कि ट्रेंड कमजोर हो रहा है। 20 लेवल से ऊपर वापस बढ़ना अक्सर एक नए ट्रेंड की शुरुआत का संकेत होता है। (ADX लाइन असल में +DI और -DI लाइनों के बीच एक स्मूद अंतर है।)

फ़िगर 15.7 14 हफ़्ते की ADX लाइन 1996 की शुरुआत में 40 से काफ़ी ऊपर थी, और यूटिलिटीज़ में 18 महीने की ट्रेडिंग रेंज शुरू की। 1997 की गर्मियों में 20 से नीचे से ADX में तेज़ी ने यह इशारा किया कि यूटिलिटीज़ ट्रेंड करने लगी थीं।

फ़िगर 15.8 AMEX ऑयल इंडेक्स (XOI) के मंथली चार्ट पर एक ADX लाइन ओवरले की गई है। 1990 में ADX 40 से ऊपर पहुंच गया था, जिससे ऑयल स्टॉक की रैली खत्म हो गई थी। 1995 की शुरुआत में 20 से नीचे से ADX लाइन में उछाल ने ऑयल स्टॉक में 4 साल की ट्रेडिंग रेंज के खत्म होने का संकेत दिया, और एक नए अपलेग की शुरुआत को सही ढंग से देखा।

 

सिस्टम ट्रेडिंग के फायदे और नुकसान

मैकेनिकल सिस्टम के फायदे

1. इंसानी भावनाएँ खत्म हो जाती हैं।

2. ज़्यादा अनुशासन मिलता है।

3. ज़्यादा कंसिस्टेंसी मुमकिन है।

4. ट्रेड ट्रेंड की दिशा में किए जाते हैं।

5. हर ज़रूरी ट्रेंड की दिशा में भागीदारी लगभग पक्की है।

6. प्रॉफ़िट को चलने दिया जाता है।

7. नुकसान कम से कम होता है।

यांत्रिक प्रणालियों के नुकसान

 

1. ज़्यादातर मैकेनिकल सिस्टम ट्रेंड को फॉलो करते हैं।

 

2. ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम फ़ायदेमंद होने के लिए बड़े ट्रेंड पर निर्भर करते हैं।

 

3. जब मार्केट में ट्रेंड नहीं चल रहा हो, तो ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम आम तौर पर फ़ायदेमंद नहीं होते।

 

4. लंबे समय तक ऐसा होता है जब मार्केट ट्रेंडिंग नहीं होते हैं और इसलिए, ट्रेंडिंग अप्रोच के लिए सही नहीं होते हैं।

 

सबसे बड़ी समस्या यह है कि सिस्टम यह नहीं पहचान पाता कि मार्केट कब ट्रेंडिंग नहीं है और खुद को बंद नहीं कर पाता। एक अच्छे सिस्टम का पैमाना सिर्फ़ ट्रेंडिंग मार्केट में पैसा बनाने की उसकी क्षमता नहीं है, बल्कि नॉन-ट्रेंडिंग समय में कैपिटल बचाने की उसकी क्षमता भी है। सिस्टम की खुद को मॉनिटर न कर पाने की यही अक्षमता इसकी सबसे बड़ी कमज़ोरी है। यहीं पर कुछ ओवरराइडिंग फ़िल्टरिंग डिवाइस, जैसे कि वेल्स वाइल्डर का डायरेक्शनल मूवमेंट सिस्टम या ADX लाइन, ट्रेडर को यह पता लगाने में मदद करके खास तौर पर उपयोगी साबित हो सकते हैं कि कौन से मार्केट ट्रेंडिंग सिस्टम के लिए सबसे सही हैं।

 

एक और कमी यह है कि मार्केट में बदलाव का अंदाज़ा लगाने के लिए आम तौर पर कोई गुंजाइश नहीं रखी जाती है। ट्रेंड-फॉलो करने वाले सिस्टम ट्रेंड के साथ तब तक चलते हैं जब तक वह बदल नहीं जाता। वे यह नहीं पहचान पाते कि मार्केट कब लॉन्ग टर्म सपोर्ट या रेजिस्टेंस लेवल पर पहुँच गया है, कब ऑसिलेटर डाइवर्जेंस दिए जा रहे हैं, या कब इलियट वेव का पाँचवाँ पैटर्न साफ़ दिख रहा है। ज़्यादातर ट्रेडर उस समय ज़्यादा डिफेंसिव हो जाते हैं, और कुछ प्रॉफ़िट लेना शुरू कर देते हैं। हालाँकि, सिस्टम तब तक अपनी पोज़िशन पर बना रहेगा जब तक मार्केट की दिशा बदल नहीं जाती। इसलिए, यह ट्रेडर पर निर्भर करता है कि वह सिस्टम का सबसे अच्छा इस्तेमाल कैसे करे। यानी, क्या इसे आँख बंद करके फ़ॉलो किया जाना चाहिए या इसे दूसरे टेक्निकल फ़ैक्टर के साथ ट्रेडिंग प्लान में शामिल किया जाना चाहिए। यह हमें हमारे अगले सेक्शन पर लाता है कि कैसे एक मैकेनिकल सिस्टम को फोरकास्टिंग और ट्रेडिंग प्रोसेस में सिर्फ़ एक और टेक्निकल इनपुट के तौर पर इस्तेमाल किया जा सकता है।

सिस्टम सिग्नल का इस्तेमाल डिसिप्लिनिंग डिवाइस के तौर पर करना

 

सिस्टम ...

 

सिस्टम सिग्नल का इस्तेमाल दूसरे टेक्निकल फैक्टर के साथ सिर्फ़ एक मैकेनिकल कन्फर्मेशन के तौर पर किया जा सकता है। भले ही सिस्टम में मैकेनिकली ट्रेड न हो रहा हो, और दूसरे टेक्निकल फैक्टर का इस्तेमाल हो रहा हो, सिग्नल का इस्तेमाल ट्रेडर को मेजर ट्रेंड के सही साइड पर रखने के लिए एक डिसिप्लिन्ड तरीके के तौर पर किया जा सकता है। जब तक कंप्यूटर ट्रेंड ऊपर है, तब तक कोई शॉर्ट पोजीशन नहीं ली जाएगी। कंप्यूटर डाउनट्रेंड में कोई लॉन्ग पोजीशन नहीं ली जाएगी। (यह फंडामेंटली ओरिएंटेड ट्रेडर्स के लिए अपने खुद के ट्रेडिंग आइडिया पर एक टेक्निकल डिवाइस को फिल्टर या ट्रिगर के तौर पर इस्तेमाल करने का एक आसान तरीका होगा।) ट्रेंड की दिशा फैसले का मामला हो सकती है। कंप्यूटर सिग्नल ट्रेडर को कुछ हद तक अनिश्चितता से राहत देते हैं। वे उसे "टॉप और बॉटम पिकिंग" के जाल में फंसने से रोक सकते हैं।

 

अलर्ट के रूप में सिग्नल का उपयोग करना

 

सिस्टम सिग्नल का इस्तेमाल ट्रेडर को हाल के ट्रेंड बदलावों के बारे में अलर्ट करने के लिए एक बेहतरीन स्क्रीनिंग डिवाइस के तौर पर भी किया जा सकता है। ट्रेडर बस ट्रेंड सिग्नल पर नज़र डाल सकता है और तुरंत कई ट्रेडिंग ऑप्शन पा सकता है। वही जानकारी सभी चार्ट को स्टडी करके मिल सकती है। कंप्यूटर बस उस काम को तेज़, आसान और ज़्यादा भरोसेमंद बनाता है। सिस्टम सिग्नल को ऑटोमेट करने और फिर सिग्नल ट्रिगर होने पर ट्रेडर को अलर्ट करने की कंप्यूटर की क्षमता एक बहुत बड़ी एसेट है, खासकर जब फाइनेंशियल मार्केट की दुनिया इतनी बड़ी हो गई है।

 

क्या आपको एक्सपर्ट की मदद चाहिए?

 

ओमेगा रिसर्च के प्रोडक्ट्स में से एक, ट्रेडस्टेशन, कई तरह के एक्सपर्ट फीचर्स देता है (ओमेगा रिसर्च, मियामी, FL 33174, (305) 551-9991)। आप इसकी एक्सपर्ट कमेंट्री देख सकते हैं, जो मौजूदा मार्केट की स्थितियों के आधार पर आपके लिए इंडिकेटर्स का मतलब बताती है। ओमेगा के एक्सपर्ट एनालिस्ट तय करेंगे

मौजूदा मार्केट में कौन से इंडिकेटर सबसे अच्छा काम करेंगे और आपके लिए उनका मतलब निकालेंगे। इसके अलावा, इसमें दो एक्सपर्ट टूल्स हैं। ट्रेंडलाइन्स ऑटोमैटिक इंडिकेटर असल में आपके लिए ट्रेंडलाइन बनाता है। कैंडलस्टिक पैटर्न इंडिकेटर ज़्यादा आम कैंडलस्टिक चार्ट पैटर्न को पढ़ता है।

 

सिस्टम टेस्ट करें या अपना खुद का बनाएं

 

ओमेगा रिसर्च में ट्रेडर्स के इस्तेमाल किए जाने वाले सबसे पॉपुलर ट्रेडिंग सिस्टम की एक लाइब्रेरी भी है। आप चाहें तो उन्हें टेस्ट कर सकते हैं, बदल सकते हैं, या अपना खुद का बना सकते हैं। ओमेगा के सभी चार्टिंग टूल, इंडिकेटर और ट्रेडिंग सिस्टम EasyLanguage नाम की एक आसान भाषा में लिखे गए हैं। EasyLanguage आपके बताए गए ट्रेडिंग आइडिया को आसान भाषा में लेता है और उन्हें प्रोग्राम चलाने के लिए ज़रूरी मशीन कोड में बदल देता है। कंप्यूटर प्रोग्रामर बने बिना, अगर आप चाहें तो अपने खुद के ट्रेडिंग आइडिया को डेवलप, टेस्ट, ऑप्टिमाइज़ और फिर ऑटोमेट करने की वैल्यू को कम आंकना मुश्किल है। कंप्यूटर आपके लिए सही ट्रेडिंग ऑर्डर भी जेनरेट करेगा और आपके अल्फ़ान्यूमेरिक पेजर के ज़रिए आपको अलर्ट करेगा कि सिग्नल ट्रिगर हो गए हैं। (अपेंडिक्स C में, हम आपको अपना खुद का ट्रेडिंग सिस्टम बनाने का तरीका दिखाने के लिए ओमेगा रिसर्च के EasyLanguage और TradeStation का इस्तेमाल करेंगे।)

 

निष्कर्ष

 

इस चैप्टर में आपको वेल्स वाइल्डर के कुछ और सिस्टम के बारे में बताया गया है - पैराबॉलिक्स और डायरेक्शनल मूवमेंट (DMI)। पैराबॉलिक्स काम के ट्रेडिंग सिग्नल दे सकते हैं, लेकिन शायद इन्हें अकेले इस्तेमाल नहीं करना चाहिए। दो Dl लाइनों का इस्तेमाल पैराबॉलिक्स या किसी दूसरे सेंसिटिव ट्रेंड-फॉलोइंग ट्रेडिंग सिस्टम पर फिल्टर के तौर पर किया जा सकता है। ADX लाइन, जो DMI सिस्टम का हिस्सा है, यह तय करने का एक तरीका देती है कि आप किस तरह के मार्केट में डील कर रहे हैं - ट्रेंडिंग या ट्रेडिंग मार्केट। बढ़ती ADX लाइन एक ट्रेंड बताती है और मूविंग एवरेज को सपोर्ट करती है। गिरती ADX लाइन एक ट्रेडिंग रेंज बताती है और ऑसिलेटर को सपोर्ट करती है। हमने पैराबॉलिक के उदाहरणों का भी इस्तेमाल करके दिखाया।

ज़्यादातर ट्रेंड-फॉलोइंग सिस्टम के अच्छे और बुरे पहलू। जब कोई ट्रेंड होता है तो वे अच्छा काम करते हैं। ट्रेडिंग रेंज के दौरान वे बेकार होते हैं। आपको अंतर बताने में सक्षम होना चाहिए। हमने मैकेनिकल ट्रेडिंग सिस्टम के फायदों पर भी बात की। ये सिस्टम इंसानी भावनाओं को दूर करते हैं और सही मार्केट माहौल में बहुत मददगार हो सकते हैं। इन्हें टेक्निकल अलर्ट के तौर पर भी इस्तेमाल किया जा सकता है और फंडामेंटल एनालिसिस के साथ इस्तेमाल किया जा सकता है। (सिस्टम ट्रेडिंग के बारे में ज़्यादा जानकारी के लिए अपेंडिक्स C देखें।)

 

इसमें कोई शक नहीं कि कंप्यूटर ने फाइनेंशियल मार्केट एनालिसिस और ट्रेडिंग में क्रांति ला दी है। हालांकि हमारी दिलचस्पी मुख्य रूप से टेक्निकल एनालिसिस में है, लेकिन सॉफ्टवेयर प्रोग्राम आपको फंडामेंटल एनालिसिस को टेक्निकल के साथ मिलाने की भी सुविधा देते हैं। जब इस किताब का पहला एडिशन 1986 में पब्लिश हुआ था, तो सीरियस टेक्निकल एनालिसिस करने के लिए ज़रूरी कंप्यूटर हार्डवेयर खरीदने में लगभग $5,000 का खर्च आया था। उस समय के सबसे अच्छे सॉफ्टवेयर पैकेज की कीमत लगभग $2,000 थी। चीजें कितनी बदल गई हैं। अब आप $2,000 से कम में बहुत पावरफुल कंप्यूटर पा सकते हैं। ज़्यादातर सॉफ्टवेयर पैकेज $300 से कम में मिल सकते हैं। बेहतर वाले आपको CD-Rom डिस्क पर 20 साल तक का पुराना प्राइस डेटा बहुत कम या बिना किसी एक्स्ट्रा खर्च के देते हैं।

 

एक और बड़ा फ़ायदा यह है कि इन सॉफ़्टवेयर पैकेज से आपको एजुकेशनल मदद मिल सकती है। अकेले यूज़र मैनुअल ही एक किताब जितने बड़े होते हैं और उनमें टेक्निकल फ़ॉर्मूले और हर तरह के काम के एक्सप्लेनेशन शामिल होते हैं। आज के कंप्यूटर की स्क्रीनिंग और अलर्ट कैपेबिलिटीज़ खास तौर पर उन लोगों के लिए मददगार हैं जो ग्लोबल बॉन्ड और स्टॉक मार्केट और हज़ारों अलग-अलग कॉमन स्टॉक्स को मॉनिटर करते हैं, म्यूचुअल फंड्स का तो कहना ही क्या। चैप्टर 17 में, हम न्यूरल नेटवर्क डेवलप करने के लिए कंप्यूटर टेक्नोलॉजी के और भी बेहतर इस्तेमाल के बारे में बात करेंगे। लेकिन आपके लिए मैसेज साफ़ है। अगर आप फाइनेंशियल मार्केट में इन्वेस्ट करने या ट्रेडिंग करने को लेकर सीरियस हैं, तो एक कंप्यूटर लें और उसका इस्तेमाल करना सीखें। आपको खुशी होगी कि आपने ऐसा किया।